I migliori titoli tecnologici di giugno 2023

Daqo New Energy, Canadian Solar e Tingo Group sono i principali titoli tecnologici rispettivamente per il miglior valore, la crescita più rapida e il maggior slancio

Collezione Smith / Gado / Getty Images

Tingo Group Inc., Super Micro Computer Inc. e Aehr Test Systems sono tra i titoli tecnologici con le migliori performance questo mese, ciascuno dei quali ha fornito agli investitori rendimenti superiori al 300% nell'ultimo anno.

Il Technology Select Sector SPDR Fund (XLK), un punto di riferimento per i titoli tecnologici, è cresciuto di circa il 20% negli ultimi 12 mesi, sovraperformando il mercato più ampio in un contesto di crescente interesse per l’intelligenza artificiale. Nello stesso periodo l’indice Russell 1000 è cresciuto di circa il 4%.

Esaminiamo i principali titoli tecnologici in tre categorie: il miglior valore, la crescita più rapida e il massimo slancio. I dati di riferimento sopra riportati sono aggiornati al 5 giugno, mentre tutti i dati riportati di seguito sono aggiornati al 4 giugno.

L'investimento di valore è una strategia di investimento basata su fattori che prevede la scelta di azioni che si ritiene siano scambiate per meno di quello che valgono intrinsecamente, solitamente misurando il rapporto tra il prezzo delle azioni e uno o più parametri aziendali fondamentali. Una metrica di valore ampiamente accettata è il rapporto prezzo/utili (P/E).

Gli investitori di valore ritengono che se un'azienda è economica rispetto al suo valore intrinseco (misurato dal suo rapporto P/E, in questo caso), il prezzo delle sue azioni potrebbe aumentare più rapidamente di quello di altre poiché il prezzo torna in linea con il valore. della compagnia. Questi sono i titoli tecnologici con il rapporto P/E finale di 12 mesi più basso.

Fonte: YCharts

Questi sono i principali titoli tecnologici classificati in base a un modello di crescita che assegna un punteggio alle aziende in base a una ponderazione 50/50 della crescita percentuale dei ricavi trimestrali anno su anno (YOY) più recente e degli utili per azione (EPS) trimestrali YOY più recenti. ) crescita.

Sia le vendite che gli utili sono fattori critici per il successo di un'azienda. Pertanto, classificare le aziende in base a un solo parametro di crescita rende la classifica suscettibile alle anomalie contabili di quel trimestre (come cambiamenti nella legislazione fiscale o costi di ristrutturazione) che potrebbero rendere una figura o l’altra non rappresentativa dell’azienda in generale. Le aziende con un EPS trimestrale o una crescita dei ricavi superiore al 1.000% sono state escluse come valori anomali.

Fonte: YCharts

L’investimento momentum è una strategia di investimento basata su fattori che prevede l’investimento in un titolo il cui prezzo è aumentato più velocemente del mercato nel suo complesso. Gli investitori momentum credono che i titoli che hanno sovraperformato il mercato spesso continueranno a farlo perché i fattori che li hanno portati a sovraperformare non scompariranno improvvisamente.

Inoltre, altri investitori, cercando di trarre vantaggio dalla sovraperformance del titolo, spesso acquisteranno il titolo, aumentandone ulteriormente il prezzo e spingendo ulteriormente il titolo. Questi sono i titoli tecnologici che hanno avuto il rendimento totale più elevato negli ultimi 12 mesi.

Fonte: YCharts

Storicamente i titoli tecnologici hanno sottoperformato altri settori durante i periodi di crescente inflazione. Al contrario, il gruppo in genere supera il mercato più ampio durante i periodi di calo dell’inflazione.

Ad esempio, il mercato rialzista della tecnologia tra il 2009 e il 2021 ha coinciso con un tasso di inflazione storicamente basso annualizzato pari all’1,7%. Tuttavia, il settore tecnologico ha causato ampi cali del mercato nel 2022 in un contesto di crescente inflazione, che ha raggiunto il massimo degli ultimi 40 anni pari al 9,1% nel giugno dello scorso anno.

Perché i titoli tecnologici sono così sensibili all’inflazione? Tutto riguarda i tassi di interesse. L’aumento dell’inflazione indica che la Federal Reserve probabilmente aumenterà il tasso dei fondi federali per ridurre la domanda.

Tassi più elevati incidono sulle società tecnologiche in due modi. In primo luogo, i consumatori e le imprese avranno meno entrate per acquistare prodotti e servizi, il che ha l’effetto di rallentare gli utili aziendali. In secondo luogo, le aziende tecnologiche si indebitano pesantemente per finanziare i costi di avvio, i brevetti e le spese per l’innovazione, e il costo del servizio del debito aumenta quando i tassi di interesse aumentano.

Il contrario accade quando l’inflazione diminuisce. Allora la Fed probabilmente abbasserà i tassi di interesse, il che stimolerà la domanda dei consumatori e ridurrà i costi di finanziamento delle società tecnologiche.